(網(wǎng)經(jīng)社訊)我們認(rèn)為跨境電商是未來(lái)我國(guó)消費(fèi)行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)，同時(shí)也是當(dāng)前值得重點(diǎn)關(guān)注的投資領(lǐng)域。長(zhǎng)期看，受益于我國(guó)領(lǐng)先的消費(fèi)品供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)外溢，以及海外電商滲透率提升，跨境電商行業(yè)在過(guò)去幾年中實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，據(jù)艾瑞咨詢預(yù)計(jì)，2023年我國(guó)跨境電商行業(yè)出口額將達(dá)到7.9億元，同增20%。短期看，行業(yè)受益于Temu、Tiktok等新興跨境平臺(tái)快速增長(zhǎng)，有望迎來(lái)重要的發(fā)展機(jī)遇；同時(shí)隨跨境物流成本下降、人民幣匯率貶值，跨境企業(yè)的利潤(rùn)率有望提升。
本文對(duì)跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行深度拆解，從品牌-渠道-平臺(tái)-物流-供應(yīng)商等核心環(huán)節(jié)入手，深度拆解分析跨境電商板塊主要上市公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成及近期業(yè)績(jī)變動(dòng)。
品牌環(huán)節(jié)：長(zhǎng)坡厚雪，是質(zhì)地較優(yōu)的投資方向。對(duì)標(biāo)美日德等發(fā)達(dá)國(guó)家消費(fèi)品出海歷史，最終形態(tài)均為“品牌出?！??？缇称放频暮诵氖恰捌放啤?，主要通過(guò)品牌區(qū)隔和領(lǐng)先的產(chǎn)品力，在市場(chǎng)上形成區(qū)分度，以此獲得品牌溢價(jià)和超額利潤(rùn)。推薦標(biāo)的：安克創(chuàng)新、致歐科技等。
渠道商環(huán)節(jié)：充分受益于中國(guó)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈出海趨勢(shì)。在不同平臺(tái)上廣泛開店，經(jīng)營(yíng)多種品類，SKU數(shù)量覆蓋范圍最廣?？缇畴娚糖郎痰暮诵哪芰κ峭ㄟ^(guò)供應(yīng)鏈、營(yíng)銷、選品等能力，高效地將國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)的商品輸送到海外跨境電商市場(chǎng)。相關(guān)標(biāo)的：華凱易佰、賽維時(shí)代等
物流及B2B平臺(tái)環(huán)節(jié)：消費(fèi)品出海“賣鏟人”。提供消費(fèi)品出?！盎A(chǔ)設(shè)施”，從行業(yè)高增高景氣度、以及Temu、Shein等新興跨境平臺(tái)崛起的過(guò)程中整體受益。推薦小商品城，相關(guān)標(biāo)的：東航物流、樂(lè)歌股份、大健云倉(cāng)等。
供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)：擁有制造能力，產(chǎn)品主要銷往海外，受益于跨境消費(fèi)高景氣度代表中國(guó)消費(fèi)品優(yōu)秀的制造能力，隨著海外Tiktok等跨境電商平臺(tái)的崛起，供應(yīng)鏈公司迎來(lái)打造和鞏固自有品牌的機(jī)遇。相關(guān)標(biāo)的：恒林股份、巨星科技、樂(lè)歌股份等。
